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2024年，對證券行業來說是不平凡的一年。“建設一流投資銀行”的目標振奮行業信心，吸收合並引發市場關注，“9ⷲ4”行情引爆券商開戶業務，費率改革加速研究行業洗牌……

隨著資本市場改革穩步推進，證券行業也迎來新的發展契機。在機構看來，頭部券商有望受益於多業務條線的業績共振，中型券商有望通過收並購等方式擴大業務布局範圍。

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券業並購潮

9月5日，國泰君安與海通證券宣布合並重組。此後進展迅速，12月30日晚間，國泰君安、海通證券同步披露收到上交所關於合並重組審核的問詢函，並對相關問題逐一作答。

國泰君安、海通證券合並重組，是新“國九條”實施以來頭部券商合並重組的首單，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合並、上市券商最大的整合案例、2008年以來國際投行界第一大並購項目，涉及多業務牌照與多家境內外上市掛牌子企業。

除了國泰君安和海通證券外，“國信+萬和”“國聯+民生”“浙商+國都”“西部+國融”等多家券商並購重組項目，均進展迅速。

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建設一流投資銀行

3月15日，證監會發文提出，力爭通過5年左右時間，推動形成10家左右優質頭部機構；到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構；到本世紀中葉，形成綜合實力和國際影響力全球領先的現代化證券基金行業，為中國式現代化和金融強國建設提供有力支撐。

2024年年中，、國泰君安、證券、、、、等多家券商公開表態，提出錨定“建設一流投資銀行”的戰略目標。

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“9ⷲ4”行情引爆券商開戶業務

9月24日起，一攬子政策發布，力度超出市場預期。隨後幾日，A股市場明顯反彈，成交額大增。上漲行情點燃了投資者開戶和交易熱情，券商營業部的谘詢量和交易量明顯增長。

各家券商全力做好投資者服務工作，幫助投資者開通相關交易權限，引導投資者理性投資，特別是在國慶假期中，不少券商人員取消休假，為客戶提供開戶、谘詢、審核等工作。

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費率改革加速研究條線洗牌

7月1日，公募基金第二階段費率改革正式落地，以分倉傭金為主要收入來源的券商研究所營收受到一定衝擊。各家券商紛紛加快轉型探索，通過提供差異化產品和服務增強自身競爭力，開拓新的盈利增長點。

包括在內的一些券商開始聚焦產業研究，通過設立產業研究院等，服務新質生產力。

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券商瞄準AI大模型應用

券商越來越重視業務數智化，AI大模型為其轉型升級帶來了機遇。2024年，中信證券、國泰君安、等多家券商加快推動AI大模型的應用探索。

國泰君安推出“All In AI”策略，發布千億參數多模態證券垂類大模型——君弘靈犀大模型；國金證券FinGPTAI大模型落地應用場景涵蓋助手類、財富類、投資管理類等12大應用場景；中信證券在2024世界人工智能大會上發布了“人工智能+”平台CAP，以應用帶技術，加快實現技術迭代升級，賦能證券各項業務發展。

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繼續高水平對外開放

2024年，外資券商加速“搶灘”中國資本市場。多家外資機構提升券商牌照的持股比例或謀求券商牌照，包括花旗證券、瑞穗證券、瑞銀證券、法巴證券、渣打證券以及星展證券等。

同時，中資券商“出海”忙。4月，中國銀河證券將100%控股的馬來西亞子公司“銀河—聯昌”更名為“銀河海外”，搭建中國與東盟資本市場互聯互通的橋梁。9月，旗下子公司以中資券商身份獲批越南證券交易代碼。

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降本增效

2024年，在行業營收整體承壓之下，降本增效成為券商工作的一大關鍵詞。開源證券、華福證券等多家券商均公開表示，要重視成本管控，同時要進一步提升經營效能。

裁撤營業部成了券商降低成本的重要手段。今年以來，、、證券、、、西部證券、、均發布過撤銷營業部的相關公告。

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積極參與互換便利

10月18日，中國人民銀行與證監會聯合印發《關於做好證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）相關工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業務流程、操作要素、交易雙方權利義務等內容。

中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、、、財通證券、光大證券、、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、、證券、中信建投等券商發揮專業優勢，積極參與互換便利操作。

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嚴監嚴管態勢延續

2024年，資本市場嚴監管態勢延續，多家券商收到監管罰單。

Choice數據顯示，截至12月30日，證監會、各地證監局及交易所對證券公司及從業人員共開具381張罰單，經紀業務和投行業務是罰單的“重點區域”。

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反腐持續高壓

2024年，證券行業反腐繼續，投行業務是高發區。海通證券原副總經理薑誠君、原投資銀行總部總經理王晨、申萬宏源承銷保薦原副總經理王昭憑、國信證券分管投行的原副總裁吳國舫被調查。

此外，有兩家券商的前董事長也被調查。12月，南京市人大財政經濟委員會原副主任委員步國旬涉嫌嚴重違紀違法正接受調查，其在2013年至2019年期間曾擔任董事長；10月，山東省政協原常委、經濟委員會原副主任李瑋因嚴重違紀違法，被開除黨籍，李瑋曾擔任中泰證券董事長一職長達17年。