2025年開年，A股最火的就是這兩條主線！

卑身賤體網2025-07-04 14:57:179618149

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來源：證券市場周刊市場號

歲末年初，A股市場持續震蕩調整，但機構投資者的做多熱情仍舊高亢。一份最新調查顯示，超六成機構投資者看多後市。

最新的調研數據也顯示，機構投資者的做多熱情不減，已關注了上百隻個股。從個股屬性來看，其主要分為兩大方向。（PS：機構最關注個股名單詳見文內。）

機構集體看多後市

2024年底、2025年初，A股市場持續調整，滬指近6個交易日回撤約6%，深成指回撤超7%，創業板指回撤約10%。對此，有業內人士指出，這主要是政策進入短暫“空窗期”所導致的。“中央經濟工作會議對於2025年定調積極，但尚缺乏具體政策細節，市場對於政策的力度、方向、節奏尚存疑問，難以有效估計政策效果，因此，還需耐心等待1-2月陸續召開的地方兩會以及3月全國兩會的政策部署。”該業內人士如是說。

此外，臨近春節，流動性也有所偏緊。上述業內人士指出，“融資規模衝高後進入回落態勢，且成交降溫，市場麵臨增量資金退潮壓力。”據悉，2024年年底，市場成交量為1.2萬億元，2025年1月5日至6日均在萬億門檻以上但未超過1.1萬億元。

市場整體調整，但機構投資者的做多熱情不減。據私募排排網調查，私募整體對A股市場2025年行情有較大期待。其中，占比約63.64%的私募持樂觀態度，他們認為在經濟恢複和政策嗬護等因素驅動下，A股市場有望整體向上。此外，還有占比27.27%的私募持中性態度，他們認為雖然A股樂觀因素居多，但仍然存在一定的風險因素；占比9.09%的私募持謹慎態度，認為2025年指數不會有大的表現，結構性行情為主。

投資機會上，調查結果顯示，53.85%的私募看好科技成長方向，他們認為在經濟結構調整和轉型的階段，科技有望迎來重大發展機會。此外，30.77%的私募看好政策發力方向，11.54%的私募看好紅利資產方向，3.85%的私募看好順周期方向。具體賽道上，主要集中在以人工智能（AI）、低空經濟、等為代表的科技主線，以及醫藥兩大主線。其中，33.33%的私募看好人工智能領域的投資機會，23.81%的私募看好低空經濟、機器人、智能駕駛等主題板塊，19.05%的私募看好醫藥醫療在內的大消費方向，16.67%的私募看好半導體行業，4.76%的私募看好新能源方向，2.38%的私募看好信創方向。

一隻科技股獲138家機構關注

2025年開年以來（至1月8日）的調研數據也顯示，機構投資者仍在積極關注A股，累計關注了109隻個股，且在圍繞科技主線展開，共涉及電子、計算機、傳媒等相關板塊的個股多達41隻。其中，傳媒股在同一日內更是獲得了138家機構投資者的關注，為所有上市公司之最（見表1，識別表中二維碼免費領取全部名單）。

據悉，易點天下為企業國際化智能營銷服務商，為客戶提供全球營銷推廣服務，同時也是全球領先的移動廣告平台AppLovin在國內的首家代理商，屬於AIGC、抖音豆包等熱門概念。在調研中，機構投資者對公司與AppLovin的合作較為關注，對此，公司方麵表示，公司與AppLovin在2017年、2018年就有合作，雙方在合作中各有側重。公司希望通過代理模式拓展業務，快速增加市場份額，避免與其他代理商的競爭。“我們與⠁ppLovin 簽訂的是階梯式返點合同，限製代理商數量，確保代理商資質稀缺，保障我們的利潤空間。”易點天下如是說。

對於科技主線，有研究機構指出，高層對加快科技創新和產業轉型升級提出了一係列明確要求，提出中國式現代化，科技要打頭陣，科技創新是必由之路。此外，近期科技型企業並購重組政策加碼，2024年9月24日證監會發布“並購六條”，明確支持跨界並購、支持“兩創”板塊公司並購上下遊資產等。“隨著財政增量政策陸續落地，國內經濟逐漸好轉疊加市場風險偏好持續抬升，科技成長板塊具有較大彈性。”

而在易點天下之外，還有多隻科技股獲得了較多機構投資者的關注，且普遍屬於固態電池、低空經濟、人形機器人等熱門概念（見表2）。

抗流感醫藥股被關注

在科技主線之外，醫藥股也成了機構投資者主要關注的方向之一，涉及醫藥生物行業的個股多達10隻。其中，獲得了82家機構投資者的關注，僅次於易點天下（見表3）。

而醫藥主線也是政策主要加碼的方向。如2025年1月3日，國務院辦公廳發布的《關於全麵深化藥品醫療器械監管改革促進醫藥產業高質量發展的意見》提到，深化藥品醫療器械監管全過程改革，加快構建藥品醫療器械領域全國統一大市場，打造具有全球競爭力的創新生態，推動中國從製藥大國向製藥強國跨越。政策目標到2027年，創新藥和醫療器械審評審批質量效率明顯提升；到2035年，醫藥產業具有更強的創新創造力和全球競爭力。對此，招商國際表示，“政策持續發力，看好（）估值反彈。”

同樣也是在上周，廣州市印發《廣州市建設開放型多層次醫療保障體係若幹措施的通知》，在三大方麵支持商保發展，同時該通知提出“支持使用醫保個人賬戶購買普惠型商業健康保險”等促進商保發展的措施。對此，明確表示，“政策端持續向好，看好2025年醫藥投資機會。”

需要注意的是，由於近期流感頻發，多隻醫藥股還因此獲得了普通投資者的關注。如在深交所互動易平台收到提問，“公司的諾斯清係列產品能否減輕、改善由於流感病毒、人偏肺病毒和普通冠狀病毒引起的急性上呼吸道感染患者的鼻塞、流涕症狀？”對此，公司方麵回複稱，“公司擁有適應症為‘改善急性上呼吸道感染患者的鼻塞、流涕症狀’的鼻腔護理噴霧器產品。”

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