摘要：　　更重要的是，外媒認為深圳已經從“世界工廠”轉變為“世界創新工廠”。 ...

來源：@證券市場紅周刊微博

文丨水岸

2024年最後一個交易月，市場整體平穩收官。回顧2024年全年，市場在上半年和下半年都開啟過一輪牛市行情，尤其“9.24”以來的這輪行情仍在延續。在這種背景下，來年即2025年的首個交易月將成為“承上啟下”的關鍵月份。⠀

那麽，哪些機會或將繼續演繹？當前，不少主線以及個股都仍處在“主升浪”行情中， 這類領域或將有望繼續創造超額收益，相關公司名單也早已被機構調入了1月的金股池 （ 具體名單可見文內表1 ）。⠀

12月市場盤整

或為來年1月夯實上漲基礎

自“9.24”這輪行情以來，市場已經走過了4個自然月。在此期間，指數整體震蕩上行，並逐步由“快牛”向“慢牛”切換。⠀

作為2024年最後一個壓軸月，12月的市場行情運行平穩，整體維持縮量橫盤整理狀態，波動率相較於10月、11月明顯降低。⠀

不過，12月的市場機會並未“缺席”。從行業表現來看，截至12月30日（下同），31個申萬大類行業中，有18個行業實現上漲， 通信、銀行、電子、商貿零售、汽車等漲幅居前，均超過4%，通信漲幅最高為11%。 通信賽道同時有AI、算力、光通信等熱門概念的加持，整體在12月實現了領跑。⠀

與此同時，熱點與題材的機會也在不斷湧現，如 光模塊(CPO)、AI算力、抖音豆包、PEEK材料、IDC(算力租賃)、新零售、培育鑽石、人形、AI應用 等眾多概念均在出現強勢表現。另從個股表現來看，統計5300餘隻標的，約1000餘隻漲幅超過了5%。⠀

據最新披露的經濟數據顯示，12月份的製造業采購經理指數、非製造業商務活動指數和綜合PMI產出指數均位於擴張區間，表明經濟景氣水平延續回升向好態勢。⠀

那麽，在此背景下，2025年1月的市場行情或將如何演繹？

從曆史角度來看，特意對近10年的1月市場行情進行了統計，發現指數整體表現為漲跌參半。以上證指數為例，有5個年度上漲，5個年度調整。其中，2023年1月、2018年1月漲幅較高，均超過5%。⠀

對於來年1月甚至全年的市場行情，機構是相對樂觀的，而當前正是合適的布局時機。⠀

銀河證券表示，當前“跨年行情”正當時，把握結構性機會。其表示，在1月份政策可能偏積極、市場在流動性整體寬鬆的背景下，投資者對後續企業盈利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞有望持續抬升，大概率延續震蕩向上走勢。⠀

展望2025年，表示，宏觀流動性有望進一步寬鬆，政策發力也有望推動基本麵預期升溫，A股資金入市情況或較2024年進一步改善，全年淨增量資金或達2萬億元。⠀

1月金股名單曝光

多隻正處在“主升浪”

近期，無論政策端還是產業與行業端，有關利好的刺激性因素不斷出現，比如有關大消費、央企市值管理、跨境電商、AI（人工智能）、機器人等。資金在該階段的投資重心也不斷向上述相關領域轉移。⠀

回顧12月的券商股金股“戰績”，不少券商押中主流賽道，捕獲了不少強勢牛股，涉及商貿、芯片、AI、算力等多重概念。

以為例，其推薦的、、-U等，12月以來漲幅均超過了20%。⠀

曾在2024年9月，名創優品公告稱以62.7億元收購永輝超市29.4%的股權。在此之後，永輝超市股價即迎來了強勢反彈，目前還處於不斷震蕩上漲通道中。⠀

海光信息與寒武紀-U均為芯片股，同時都疊加算力、AI概念，目前兩隻標的均處在“慢牛”上漲行情中。⠀

當前節點，從券商已經推出的2025年1月金股來看，也多圍繞上述相關熱門題材。目前，券商已經推出了100餘隻2025年1月金股，在此基礎上進行了進一步篩選，選出了整體處在上漲趨勢的30隻標的。⠂ 

結合二級市場來看，不少標的出現放量上漲或者重要關鍵位置突破，正處在“主升浪”行情中。 以為例，公司主營業務為智能家電電控以及電源等產品，具有光伏、風電、小米等多重概念，12月31日，光伏產業鏈出現強勢反彈，多股收出漲停。麥格米特股價自12月16日以來啟動了新一輪上漲，最新股價已創出曆史新高。⠀

再如一隻具有AI、低空經濟、5G等多重概念的科技龍頭，近期出現放量上漲，12月以來已累計上漲超30%，並創出近一年半新高 （見表1）。⠀

曆年1月這類行業領漲

從券商推薦的1月金股名單來看，整體涉及眾多行業，如電子、新能源、醫藥、食品飲料、金融、汽車等。那麽，哪些行業有望領跑？⠀

從曆史規律來看，1月份，市場基於企業未來業績預期、行業展望以及宏觀因素等多項因子的變化，往往會伴隨估值切換的發生。 通過回顧曆年1月的行業表現，整體呈現出了一些可見的特征，比如向低估值切換、向業績驅動的角度切換等。

從具體數值來看，統計2017年~2024年的1月申萬31個大類行業顯示，有不少行業漲幅多次晉升前5，如銀行，在2017年~2024年的8個統計周期內，銀行共上榜6次，其中，2024年1月、2019年1月漲幅均超過7%，2018年1月漲幅則超過了16%。⠀

此外，電力設備於2020年、2021年以及2023年的1月漲幅均進入前5；煤炭在2018年、2019年以及2024年的1月漲幅均進入前5。另外， 有色金屬、汽車、計算機、家用電器等多個行業均在近7個年度的統計周期內上榜2次（見表2）。

另據觀察，近來，圍繞上述領漲行業的多個利好因素也在不斷出現，比如汽車，自“9.24”行情以來，汽車板塊持續震蕩上行並不斷創出新高。刺激汽車股不斷升溫的一個重要因素是智能駕駛。近期，伴隨行業巨頭加碼、產業化提速，智能駕駛熱度仍在不斷升溫，如12月29日，華為乾崑智駕ADS 3.0“車位到車位”正式發布。⠀

再如計算機板塊，近日，國產AI大模型接連推出，場景應用加速落地，對作為AI的核心組成部分、提供計算以及數據處理的計算機行業構成了強力刺激。⠀

2025年1月，哪些行業有望實現領跑？哪些券商推薦的1月金股有望突出重圍？對此我們也將持續關注。⠀

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）